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年报数据会很好,私募基金更看好科技股

我们看存款类金融机构人民币信贷收支表,看非金融企业存款,然后看同比。你有没有注意到——非金融企业存款同比2016年以来是这样的规律:哗哗下降,到2017年的1月见底了,然后2月挑起来,然后又往下收缩。注意这是它的增速,不意味着企业的钱往外流,而是增速减缓,报表依然可以粉饰为亮丽。
 
2017年的企业存款同比7.76%是不是跑出来了M2?对于企业来说,这是个严重的问题!接下来他又往外收,增速放缓。最惨的是这个点,2019年的1月是3.15%。
 
 
然后注意非金融企业存款调起来之后,到4月份没收回去,5月6月还往上调。9月数据还没来,央行数据有一个更新的滞后周期,但是有八个月可以说明问题了:今年企业存款的增速的下滑,你可以认为在今年4月份开始就终止了,这已经保持了新的四个月的稳定了。这跟之前是不一样的,之前一路是往下走,而现在它已经维持平衡了。维持平衡就意味着今年的财务报表将比去年好看。因为收缩过程中会造成财务报表上的问题,尤其是在19年1月,企业的存款同比增长只有3.15%,就意味着现金流量表要出问题,大家对企业的信心就有问题。
 
但是今年不是,今年维持了恒定。这个数据其实说明了非常多的问题,至少说明企业的各种债务危机已经缓解了,咱们今年一季度不有个行情吗?行情完了之后就是市场又有点冷,但是企业就没有冷下来,维持水平维持到现在了。有没有可能增加?还是有可能的,因为现在居民存款还在高位。如果能构成居民存款向企业搬家,企业这个方面再一并好,那么最后的结果经济就复苏了。
 
存款怎么搬家?就两个办法:一个办法是消费,一个办法是投资,那投资是靠什么?就是靠A股发新股。所以也就是说2020年必然产生一个过程,包括第四季度就要开始了,宏观管理经济要把经济性好的方向调节:要么你就发布政策、促进消费,要不然你就促进投资。所以这个时候把A股的熊市终结,进入一个牛市,就有助于A股帮助企业把藏在老百姓里的巨额存款增幅降下来,让企业的现金流量表出现进一步的改善。
 
那么2020年企业的财务报表会是什么状况?你可以预期等于经济的见底就是2019年,刚才你看了各种L型都发生在2019年,2020年就是各种上涨。明年是经济复苏年是注定了的,这几个数据,基本上你可以衍生出这样一个结论。
 
那么接下来炒什么?我不是极力鼓吹炒大科技吗?坚持这个观点。前几天大科技有点跳水,原因是它要做阶段性的整理。但是你说大科技这些主力它可能出货吗?他是出不了货的。这一往下回落,它的浮动盈利基本上被挤光了,它就只好被迫再加仓稳住当前的价格。机构这是条不归路,一口刀上嘴就不能撒嘴了。你现在看茅台、银行股、大消费中包括格力电器、苏泊尔、美的这种绩优蓝筹股也都是这样。
 
等于现在机构跟以前的牛熊轮回的机构是不一样,因为这一波熊市中间穿插着各种救市,中间穿插着各种对底部的认知,以至于机构的入场都在超级左侧。进去了之后,因为一个节日出来点是可能的,毕竟基金经理要休假,休假的结果就是把看着不顺眼的股票或者盈利多的股票先卖点,但也不能卖太多,一般来说也就是减仓5%、10%,20%已经撑破天了。
 
公募私募加在一起有四五万亿总是有的,10%可就是5000亿资金。要真5000亿资金离场,你知道什么结果吗?2440点已经破了,也就是说实际上宏观的股市内部的流动性,它是不支持机构大规模真出货的,也就一两个挣得太多的私募或者公募小小的减仓一点,就是咱们看到的这个:风头正盛的科技板块,一下子就出现了一个回撤,一脚踩空了下来了。但是他们现在上班了,这两天你看就开始干活了。

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